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中小企業信用評分的應用研究
中小企業信用評分的應用研究
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  中圖分類號:F830.56  文獻標識碼:A  文章編號:  1002-6452(2008)3-0045-04
  一、中小企業概述
  (一)中小企業的劃分標準
  中小企業的劃分標準主要有兩種:一是定量標準,二是定性標準,而且不同國家和地區在不同時期往往對中小企業有不同的規定。目前我國中小企業的劃分標準主要依據2003年2月19日國家經濟貿易委員會、國家發展計劃委員會、財政部、國家統計局聯合公布實施的《中小企業標準暫行規定》,該規定根據企業職工人數、銷售額、資產總額等指標,結合行業特點制定。劃分標準如下表:
  F22S829.JPG
  (二)我國中小企業發展現狀
  截至2006年10月底,我國經工商部門注冊的中小企業已達到430多萬戶(不包括個體工商戶),創造的最終產品和服務價值占全國GDP的58.5%,繳納稅金占全國的50.2%。中小企業已經成為解決就業的主要途徑,吸納了75%的城鎮就業人口和75%以上的農村轉移勞動力。中小企業還是技術創新的生力軍,發明專利占全國總數的66%,研發的新產品占全國的82%。實證研究表明,在我國的國民經濟增長率中,中小企業貢獻率占到了75%以上,與總的增長率的相關數為0.867,而大企業與總經濟增長率的相關數僅為0.004。由此可見,中小企業在我國國民經濟和社會發展中有著十分重要的地位。發展中小企業,對促進國民經濟增長、保持市場繁榮、緩解就業壓力、維護社會穩定、調整和優化經濟結構、活躍城鄉經濟、增長財政收入發揮著越來越重要的作用。
  二、中小企業信用評分簡介
  (一)信用評分和中小企業信用評分
  信用評分是銀行運用現代數理統計模型和計算機系統對客戶的信用情況進行分析、預測并作出信貸決策的新技術。信用評分的基本原理是銀行首先通過對企業歷史數據的分析,選擇與信用風險密切相關的若干變量建立模型,然后根據模型對信貸申請人的未來還款能力進行預測并作出信貸決策。它具有成本低、效率高等特點,可以在較大程度上緩解信息不對稱問題。信用評分最早在上世紀80年代被美國金融機構運用于個人零售貸款發放。后來在90年代后期逐漸引入中小企業信貸發放中。中小企業信用評分是建立在數據庫基礎上,運用數理統計原理,結合中小企業經營規模不大、自有資金較少、財務管理不健全的特點,找出可能影響企業未來信用風險、價值等的各種因素,并分配不同權重所產生的評分。中小企業信用評分可以量化地描述中小企業的償債能力、發展前景和現金流量。
  (二)中小企業信用評分模型簡介
  按照建模的方法劃分,信用評分模型有判別分析、Logistic回歸、線性規劃法、神經網絡方法以及分類樹法等種類。中小企業信用評分模型是用于預測中小企業拖欠貸款可能性的統計模型,使用統計方法對同類貸款申請者的特點進行分析,識別出影響償還貸款的最關鍵指標,并根據其與信用風險的關系賦予一定的權重。分數通常從1到100表示的風險程度從高到低。若申請者得到高分,銀行將批準申請,反之則拒絕申請。若申請者分數處于“灰色”區域,那么信貸員將使用傳統方法對該申請者進行評估,并到該中小企業進行進一步的調查。中小企業信用評分模型依據中小企業的財務狀況、欠款支付記錄、綜合數據以及產業數據等計算出中小企業的信用評分。簡單來說,中小企業信用評分可由下式得出:
  F22S830.JPG
  其中Wi為第i個指標的權重,Fi為第i個指標值(如企業的經營年數、銷售量等)。Latimer Asch(1995)對Robert Morris協會(RMA)17個會員的5000項貸款所做的研究表明,中小企業信用評分模型的最大特點是在與貸款申請者有關的400多個指標中只有不到12個指標對貸款拖欠可能性的預測起關鍵的作用。
  三、中小企業信用評分在國外的發展應用
  (一)中小企業信用評分在國外的發展
  在美國,最早將信用評分運用于中小企業授信者,主要為擁有足夠數據建模型的大銀行,如1993年時的Wells Fargo及Hibernia Corporation,這兩家銀行于1995年在中小企業授信金額,有接近六成以上的增長,并將業務成功拓展至全美五十個州。隨后,信用評分在美國得到廣泛應用。1995年,Fair Issac與Robert Morris Association(RMA)共同發表中小企評分服務(Small Business Scoring Service,SBSS)產品。該評分模型是根據美國十七家銀行五個年度中小企業的貸款資料構建,樣本數超過5000家,中小企業的標準為經營收入500萬美元以下,貸款金額25萬美元以下。另外,該模型還規定金額3.5至25萬美元之貸款企業適用中小企業評分,金額3.5萬美元以下的貸款企業適用微型企業評分,之所以這樣規定是考慮到微型企業財務資料可能失真,需要經營者的信用狀況加以補充,才能務實、客觀地評估其信用風險。目前,SBSS中小企業評分每年向350家金融機構提供服務,評估的貸款企業約90萬家,使用地區推廣至美國、西歐及亞洲地區。
  (二)中小企業信用評分在國外的應用經驗
  1.在美國,中小企業的標準為經營收入500萬美元以下,信用評分模型設計貸款上限是25萬美元,實際中多的應用于10萬美元以下的貸款。
  2.中小企業信用評分有助于打破地域限制,使大銀行無需充分了解當地的商業環境即可跨地區發放中小企業貸款,貸款成本更多地降低。研究表明,采用信用評分法的大銀行增加了對中低收入地區的10萬美元以下小企業貸款,效果是高收入地區的兩倍。
  3.中小企業信用評分在全球許多國家有應用,但都不像美國那樣普遍和規范,在具體形式上,各國家的銀行機構各有自己的特點。
  4.中小企業信用評分不能單純用歷史信用資料來預測企業未來的還款能力和還款意愿,還有賴于較為穩定的社會、經濟和行業環境。
  四、中小企業信用評分在我國的應用及其現實意義
  (一)中小企業信用評分在我國的應用
  近年來,我國銀行借鑒國外銀行業的相關經驗,在中小企業信用評分方面進行了有益的探索。但由于缺乏經驗,中小企業信用數據積累不足,全國性的企業征信系統尚在建設完善之中等多方面因素的影響,中小企業信用評分技術在我國中小企業貸款中的應用還十分有限。即使少數銀行應用了,也只是直接套用國外的量化模型,沒有根據國內客戶的歷史信息建立更加適合自己的評分模型,更沒有根據客戶的違約信息對量化模型進行事后檢驗,信用評分的準確性和預測性打了很大的折扣。這嚴重制約了我國中小企業貸款業務的發展。
  (二)開展中小企業信用評分的現實意義
  1.開展中小企業信用評分有利于解決銀行與中小企業之間信息不對稱現象。我國中小企業數量巨大、良莠不齊,由于多方面原因,銀行和中小企業之間存在著嚴重的信息不對稱現象。在無法充分了解申貸企業真實情況的條件下,銀行為了避免逆向選擇和道德風險的發生,被迫給予中小企業“信貸配給”待遇,即要求更高的利率或其他較苛刻的條件,甚至拒絕提供貸款。針對這一問題引入信用評分技術,在貸前有助于銀行對貸款企業的準確判斷,通過風險進行定價,解決逆向選擇問題;貸款以后企業的違約成本提高,增強對借款人的約束,降低道德風險。信用評分技術的引入將能有效解決中小企業信息不對稱、融資困境問題。
  2.開展中小企業信用評分可以拓寬中小企業融資渠道。從直接融資來看,信用評分技術的引入將有助于改變目前中小企業股票市場融資比較難,債券市場融資更是基本停滯的現狀,開辟中小企業通過股票和債券市場進行融資的渠道,由單一融資模式轉向多渠道、多層次的融資模式。從間接融資來看,中小企業信用評分的應用將改變銀行在特定貸款領域的競爭格局,一定程度改變小額信貸的傳統運作特征,使得大型銀行可以方便地進入各地小額貸款市場而不要建立分支機構,中小商業銀行可以克服規模、網點的限制,從而與大的商業銀行在更廣泛的地域內進行業務競爭,這樣中小企業能夠獲得更多的資金來源渠道。
  3.開展中小企業信用評分能在一定程度上提高信貸效率,降低信貸成本。由于信用評分是根據大量中小企業貸款記錄建立的數理分析模型,根據信用評分模型的信息處理,可以在短時間內得到決策,而且可以進行批量處理,所以極大地提高貸款申請效率、降低成本。據統計,在美國,運用信用評分以前,每筆貸款的批準過程和貸款處理過程分別是平均每筆12.5小時和2周,運用信用評分以后,每筆貸款的批準和處理過程分別減少到1小時和數小時,其評估成本為1.5-10美元。
  4.開展中小企業信用評分具有客觀、準確、一致、全面等優點。中小企業信用評分模型是根據從大量數據中提煉出來的預測信息和行為模式制定的,反應了貸款者信用表現的普遍性規律,在實施的過程中不會因業務人員的主觀感受、個人偏見、個人好惡和情景、情緒等而改變,具有很強的客觀性。中小企業信用評分模型是依據大數原理和統計技術科學地發展出來的,能夠比較準確地預測貸款者某種信用表現的概率,具有準確性。中小企業信用評分模型在實施的過程中前后一致,任何分支機構、業務人員、時間地點做出的決定,只要用的是同一個模型,其評估和決策的標準就應是一樣的,具有一致性。在發展中小企業信用評分模型時,可以從數據中提煉出大量的具備一定預測能力的衍生變量,運用一定的統計技術對這些變量進行評估、比較、篩選,最后形成的模型往往是由代表各個信息維度的多個預測變量所組成,比較全面地評估了貸款者的未來信用表現。
  五、開展中小企業信用評分的幾點建議
  (一)應該將個體工商戶(包括微型企業)納入中小企業信用評分范圍
  1.在我國個體工商戶不屬于法定意義上的企業,工商部門將個體工商戶單獨劃分管理,但個體工商戶屬于經濟意義上的企業,具有很強的貸款需求,應該納入中小企業信用評分范圍。
  2.從國外經驗來看,信用評分技術主要應用于中小型以下的企業貸款,貸款金額也較小。如美國中小企業信用評分多應用于經營收入低于500萬美元、貸款金額10萬美元以下的企業。
  3.從現實情況看,中小企業貸款難問題其實還存在一個結構性問題,一些規模相對較小、地處經濟落后地區的微小企業面臨嚴峻的貸款難問題。所以,微小企業具有更強烈的貸款申請愿望,對其引入信用評分技術具有更大的現實意義。
  4.從實際操作來看,微小企業貸款預期與業主的信用狀況聯系更加緊密,與消費貸款也有著更大的相似,更有利于信用評分技術的應用。
  (二)應該將企業主個人信用作為中小企業信用評分的重要組成部分
  1.中小企業的信用狀況在很大程度上取決于企業主個人的信用狀況,所以對中小企業的信用評分需要重點考慮企業主個人的信用情況。
  2.我國中小企業內控制度不嚴、財務管理水平低,財務信息嚴重失真,銀行難以僅靠財務報表等資料來判斷企業的信用狀況,需要全面考慮企業主個人的信用水平。
  3.企業主對中小企業的經營發展有重大影響,企業主信用的比例一般不能低于20%,還應根據不同行業的不同特點分別設置相應的指標值和權重,并在定量分析的基礎上,適當增加中小企業主對企業的影響力、個人綜合素質、個人信用記錄等類定性分析比重。
  (三)應該基于由人民銀行牽頭建設的企業和個人征信系統開展中小企業信用評分
  1.我國銀行內部評分體系的缺失及資信評級行業的不發達,需要基于企業和個人征信系統開展中小企業信用評分支持。從現實情況看,除少數大銀行已經建立或正在建立內部評分(級)體系外,大多數規模較小、區域性的小銀行則沒有充分的信息資源和人力、財力建立自身的內部評分(級)體系,只好依靠各種途徑獲取外部評級的支持。但是我國的評級行業處于剛剛起步階段,存在諸多問題,不能滿足銀行獲取外部評級支持的需要。
  2.基于企業和個人征信系統開展中小企業信用評分可以減少我國銀行信用評分系統重復建設。目前我國少數銀行內部評分(級)系統僅包括本銀行的貸款企業,存在貸款企業數量少,信息不全,其他銀行不能共享等問題。人民銀行企業征信系統基本匯總了全國銀行機構所有的貸款企業信息和很多沒有貸款企業信息,如果在該系統基礎上開展中小企業信用評分,不僅使我國銀行共享中小企業信用評分結果,減少中小企業信用評分系統重復建設,也更有效的發揮征信系統為銀行服務的作用。
  3.企業和個人征信系統收錄的企業和個人數量多、數據時間長,為中小企業信用評分建模提供有效數據支持。到2007年3月,企業征信系統為全國企業1146萬多家建立了信用檔案,其中借款企業500多萬家,之中有中小企業200多萬家,存有借款人近10年的歷史數據;個人征信系統也已收錄了5.43億人信息,其中有信貸記錄的7800萬人。同時企業征信系統新增加企業尤其是中小企業的速度很快,從2006年7月開始,人民銀行開展的中小企業信用體系建設工作取得了積極進展,截止2007年8月底,全國共篩選出符合建檔條件的中小企業334萬戶,已為36萬多戶中小企業建立了信用檔案。
  4.企業和個人征信系統具有信息全面和廣泛的優勢,是中小企業信用評分結果準確性的有效保證。從2005年以來,人民銀行開展的采集金融系統以外部門信息的工作取得了巨大進展。截至2006年底,人民銀行已與勞動和社會保障部、建設部、信息產業部、質檢總局、環保總局等部門聯合發文,采集個人住房公積金、企業和個人參保等身份認證信息,企業和個人電信繳費等非金融領域負債信息,企業產品質量、企業環保違規處罚、法院強制執行等遵紀守法信息,征信和個人系統收錄的信用信息越來越廣泛。同時,企業和個人征信系統通過建立關聯查詢關系,為開展中小企業信用評分提供企業主個人相關信用信息,在企業和個人信用信息的提供上更為全面、高效。
廣西金融研究南寧45~48F22民營經濟與中小企業管理楊暉/裴曦20082008
中小企業/信用評分/企業和個人征信系統
中小企業信用評分在國外銀行業得到了廣泛的應用和發展,我國銀行業也已經開始引入。本文在分析總結國內外中小企業信用評分應用情況的基礎上,提出了將個體工商戶納入中小企業信用評分范圍、將企業主個人信用作為中小企業信用評分的重要組成部分、由人民銀行牽頭建設企業和個人征信系統開展中小企業信用評分等幾點建議。
作者:廣西金融研究南寧45~48F22民營經濟與中小企業管理楊暉/裴曦20082008
中小企業/信用評分/企業和個人征信系統
2013-09-10 20:49

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